行业新闻_沃珑港投资管理合伙企业

沃珑港动态

021-20282571

基金经理布局思路曝光 “消费”“新能源”成关键词

来源：中国证券报

日期：2022年1月26日

公募基金定期报告的披露，既是市场跟踪基金经理投资思路的来源，也是基金经理和投资者沟通的重要窗口。越来越多的基金经理开始重视基金定期报告中“基金经理报告”栏目，一些基金经理从“寥寥数语”转变为“千字长文”。随着公募基金2021年四季报披露完毕，不少基金经理发布的内容都比较“走心”。中国证券报记者梳理了天相投顾整理的“积极投资股票型基金”的基金经理报告栏目，发现其中不少关键词透露了基金经理投资配置的玄机。“消费”成为占据C位的最热关键词，新能源、半导体等成长方向的关键词也热度不减。此外，在稳增长的大背景下，“周期”、“地产”等关键词，也被不少基金经理屡屡提及。中国证券报记者对2021年四季报中的基金经理报告栏目进行了词频统计，发现在主动权益型基金中，“消费”“新能源”“成长”“周期”是被提及频率最高的关键词。易方达基金萧楠表示，压制消费板块表现的一些负面因素略有缓和，但并未有彻底好转迹象，导致白酒、家电等消费板块在反弹后就陷入博弈行情中。这表明投资者对政策、疫情以及宏观经济等长期变量的不确定性仍有担忧情绪。招商基金侯昊指出，目前，白酒板块估值已回落至合理配置区间，经济稳增长预期下消费韧性较强，白酒板块仍具备较好的配置价值。除了消费之外，新能源、半导体、军工等都是当前市场十分关注的行业。中国证券报记者统计发现，“新能源”一词虽热度不及“消费”，但仍被提及490次，“汽车”一词被提及341次。此外，“军工”“半导体”“电子”“制造业”等也是高频词汇。尽管因为估值偏高，市场对于这些成长板块出现一定分歧，不过不少“顶流”基金经理，仍然对这些方向保持信心。以重仓半导体而闻名的诺安基金蔡嵩松表示，2021年四季度市场对行业景气度的担忧拖累了芯片板块的走势。但是从产业上看，一方面，芯片行业缺货势头可能会更加紧张；另一方面，部分关键技术即将迎来突破。2022年产业面临的是两者叠加的强逻辑风口。但是现在公司股价多在低位徘徊，产业和股价的“剪刀差”越来越大。展望2022年，宽松周期对资本市场非常有利，更多需要关注产业本身，市场出现分歧时正是需要重视和布局的良机。对于市场风格的描述，“分化”“震荡”“结构性”三词分别“出镜”达208次、193次、102次。此外，“元宇宙”“货币政策”“宽松”等词汇高频出现，在一定程度上体现了基金经理的主要关注点。“元宇宙”作为“新面孔”共被提及129次，这与2021年元宇宙主题走红A股市场遥相呼应。2021年四季度央行的举措也使得货币政策、量化宽松等话题成为公募讨论的热点。

首页

关于沃珑港

产品与服务

沃珑港动态

招贤纳士

联系我们